核心邏輯：鴻蒙系統(tǒng)主要投向物聯(lián)網(wǎng)，終端核心硬件模組是實(shí)現(xiàn)萬物互聯(lián)關(guān)鍵，模組未來幾年持續(xù)放量帶動(dòng)相關(guān)上市公司迎來行業(yè)藍(lán)海機(jī)遇

鴻蒙OS是一個(gè)面向物聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的操作系統(tǒng)，超級(jí)終端是鴻蒙OS中的重要概念。鴻蒙OS希望能夠?qū)崿F(xiàn)萬物的智能互聯(lián)功能，它通過將任意個(gè)孤立設(shè)備連接成“超級(jí)終端”，提供了流暢、安全的無縫銜接跨平臺(tái)能力，實(shí)現(xiàn)了“超級(jí)終端”內(nèi)硬件設(shè)備之間的信息共享與服務(wù)共享，讓用戶能夠像使用一臺(tái)設(shè)備一樣任意調(diào)用超級(jí)終端內(nèi)的設(shè)備與服務(wù)。

HarmonyOS 2 操作系統(tǒng)區(qū)別于蘋果及安卓系統(tǒng)的最大亮點(diǎn)之一在于面向IoT的分布式設(shè)備協(xié)同能力，智能設(shè)備終端眾多，“超級(jí)終端”的分布式技術(shù)和原子化服務(wù)有望優(yōu)化用戶體驗(yàn)感，解決設(shè)備控制割裂痛點(diǎn)，加速萬物智聯(lián)發(fā)展，從而利好模組企業(yè)與物聯(lián)網(wǎng)云平臺(tái)。

根據(jù)華為預(yù)測，到 2020 年 5G 模組價(jià)格將下探到 100 美元，2022年將下降到 40 美元，到 2023 年，5G 模組價(jià)格將進(jìn)一步下到 20 美元。綜合上述分析，伴隨著5G通信模組價(jià)格的下探，加快了5G規(guī)?；逃眠M(jìn)程，大規(guī)模物聯(lián)網(wǎng)在各個(gè)行業(yè)的滲透率有望進(jìn)一步提升。

結(jié)合鴻蒙操作系統(tǒng)未來推廣進(jìn)程和5G應(yīng)用加速對(duì)物聯(lián)網(wǎng)的助推作用，最受益的物聯(lián)網(wǎng)硬件終端潛力個(gè)股如下：

一、廣和通

公司是國內(nèi)物聯(lián)網(wǎng)定制化模組龍頭廠商，公司在車聯(lián)網(wǎng)、PC、共享經(jīng)濟(jì)、金融支付、公用事業(yè)等多場景覆蓋全面，在 PC 端公司的模組份額較高，同時(shí)，公司收購了 Sierra Wireless 的車載業(yè)務(wù)，加上公司自身的儲(chǔ)備，在車聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的布局逐步完善。并且在 5G 等產(chǎn)品的進(jìn)展也處于行業(yè)領(lǐng)先。

公司參股公司銳凌無線收購 Sierra 旗下車載模組業(yè)務(wù)后對(duì)公司車載業(yè)務(wù)提升明顯。Sierra 在車載端客戶覆蓋知名車企，18 年模組市占率達(dá) 20%。同時(shí)公司自身的車載模組業(yè)務(wù)也取得快速進(jìn)展。隨著公司整合Sierra，在汽車智能化大背景下，5GV2X 背景下前裝模組滲透率不斷提升，公司車載業(yè)務(wù)有望成為繼筆電模組之后的又一黃金增長點(diǎn)。

相比車聯(lián)網(wǎng)、PC 這類無線聯(lián)網(wǎng)的需求，能源、家居、工業(yè)、安防、城市、農(nóng)業(yè)等場景的智慧化都依賴于聯(lián)網(wǎng)。因此，除了大顆粒賽道外，物聯(lián)網(wǎng)模組公司必須在多場景進(jìn)行布局，才可抓住應(yīng)用爆發(fā)增長的機(jī)會(huì)。公司在智慧能源、家居和健康、智能制造、智慧安防、智慧零售、智慧城市、智慧農(nóng)業(yè)、無線網(wǎng)聯(lián)設(shè)備多個(gè)領(lǐng)域的物聯(lián)網(wǎng)場景都有布局，公司無線通信模組搭載于眾多物聯(lián)網(wǎng)終端，連接多類場景，賦能產(chǎn)業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型升級(jí)。

二、漢威科技

公司深耕傳感器領(lǐng)域，主要產(chǎn)品包括氣體傳感器、壓力傳感器、溫度傳感器等。2019年公司在國內(nèi)氣體傳感器領(lǐng)域的市占率約 70%。傳感器作為物聯(lián)網(wǎng)底層，是公司的基礎(chǔ)和重心。以氣體傳感器起步，漢威通過自主培育和投資并購的方式不斷進(jìn)行傳感器種類的橫向整合，并著力研發(fā)智能傳感器技術(shù)，是國內(nèi)少有幾家掌握了 MEMS 傳感器技術(shù)的公司之一。2018 年，公司持續(xù)推進(jìn) MEMS 陣列傳感器、熱電堆紅外傳感器、壓力傳感器、超聲波流量傳感器、水質(zhì)檢測傳感器、超低功耗紅外氣體傳感器等多種產(chǎn)品的研發(fā)進(jìn)度。

公司完成在智慧安全、智慧城市、智慧環(huán)保領(lǐng)域布局，增加了新的業(yè)務(wù)增長點(diǎn)。公司重點(diǎn)開拓家電、新風(fēng)、車載、臭氧等消費(fèi)行業(yè)領(lǐng)域，深化與海爾、長虹、西門子等重點(diǎn)客戶的合作，已經(jīng)完成了對(duì)華為、方太、松下等客戶的布局，打開了公司在消費(fèi)領(lǐng)域的新局面。傳感器在工業(yè)生產(chǎn)與消費(fèi)電子領(lǐng)域雙重發(fā)力，將成為公司未來增長的核心驅(qū)動(dòng)力。

公司擬募集資金總額不超10.09億元，用于 MEMS 傳感器封測產(chǎn)線建設(shè)、新建年產(chǎn) 150 萬只氣體傳感器生產(chǎn)線、新建年產(chǎn) 19 萬臺(tái)智能儀器儀表生產(chǎn)線等，將大幅增強(qiáng)公司在傳感器領(lǐng)域的生產(chǎn)能力和技術(shù)實(shí)力。同時(shí)，子公司蘇州能斯達(dá)較早布局了柔性壓力傳感器，形成以納米材料為核心的技術(shù)優(yōu)勢，是該領(lǐng)域少有的獨(dú)角獸，具備優(yōu)秀的成長潛力。

三、移遠(yuǎn)通信

公司專注于物聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域蜂窩通信模塊及其解決方案的設(shè)計(jì)、研發(fā)與銷售服務(wù)。在 LPWA、WCDMA/HSPA(+)、 GSM/GPRS、GNSS、LTE、LTE-A、5G 等通信制式實(shí)現(xiàn)全系列模組產(chǎn)品布局，公司具備成熟的產(chǎn)品解決方案以及豐富的行業(yè)經(jīng)驗(yàn)。2020 年公司通信模塊出貨量及銷售金額均居國內(nèi)首位，亦是全球第一大蜂窩物聯(lián)網(wǎng)模組供應(yīng)商。

公司產(chǎn)品類型豐富，包括 GSM/GPRS 模 組(2G模組)、WCDMA/HSPA模組(3G模組)、LTE 模組(4G模組)、LPWA模組(支持NB-IoT和 CAT.M 通信網(wǎng)絡(luò))、5G 模組、GNSS 定位模組、Wi-Fi 模組以及天線等。產(chǎn)品根據(jù)下游需求進(jìn)行定制，廣泛應(yīng)用于車載運(yùn)輸、智慧能源、無線支付、智能安防、智慧城市、無線網(wǎng)關(guān)、智慧工業(yè)、智慧生活、智慧農(nóng)業(yè)等眾多領(lǐng)域，是稀缺的通信模組全品類覆蓋的公司。公司在物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)中擁有領(lǐng)先的 GSM/GPRS、WCDMA/HSPA、LTE、NB-IoT 模塊等產(chǎn)品解決方案以及豐富的行業(yè)經(jīng)驗(yàn)，提供物聯(lián)網(wǎng)蜂窩通信模塊解決方案的一站式服務(wù)。

目前公司是國內(nèi)產(chǎn)品布局最完善的通信模組公司，產(chǎn)品型號(hào)齊全。公司產(chǎn)品覆蓋了通信和定位兩大無線模組類別，涵蓋 600 多個(gè)產(chǎn)品型號(hào)，模組出貨量全球第一，能夠滿足多行業(yè)客戶的需求。

公司在車聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域布局較早，已有大量的車規(guī)級(jí)產(chǎn)品量產(chǎn)經(jīng)驗(yàn)。公司基于不同的通信模式打造了豐富的產(chǎn)品組合，即 C-V2X 模組 AG15 系列、LTE 模組 AG35 系列、LTE-A+CV2X 模組 AG52X 系列、5G+C-V2X 模組 AG55X 系列加 AG215SAP 模組，以及車規(guī)級(jí) Wi-Fi&BT 模組和導(dǎo)航定位模組，充分滿足車載客戶對(duì)未來智能汽車進(jìn)行產(chǎn)品規(guī)劃的需求。車聯(lián)網(wǎng)模組價(jià)值量較高，隨著下游市場需求的逐步放量，公司綜合毛利率有望上行。

如果廣大讀者有其他看好的物聯(lián)網(wǎng)硬件終端潛力龍頭股，歡迎補(bǔ)充