華為鴻蒙操作系統(tǒng)2.0正式發(fā)布，相比1.0版本僅使用在可穿戴設(shè)備、IOT設(shè)備，2.0版本涵蓋了智能手機(jī)和平板產(chǎn)品線(xiàn)，設(shè)備種類(lèi)大幅提升。截至目前，鴻蒙系統(tǒng)內(nèi)測(cè)和公測(cè)反饋良好，升級(jí)了鴻蒙系統(tǒng)的設(shè)備在省電、應(yīng)用后臺(tái)管理、操作流暢度等方面有顯著提升。鴻蒙操作系統(tǒng)2.0的落地，引發(fā)資本市場(chǎng)的明顯關(guān)注。有分析指出，鴻蒙操作系統(tǒng)突破了國(guó)外廠商在操作系統(tǒng)上的壟斷。而隨著導(dǎo)入的加速，相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈上的公司將持續(xù)受益，建議投資者逢低關(guān)注。

華為已經(jīng)把鴻蒙系統(tǒng)最核心的基礎(chǔ)架構(gòu)部分捐贈(zèng)給了國(guó)家工信部旗下的“開(kāi)放原子開(kāi)源基金會(huì)”，各個(gè)公司可以平等地獲得相關(guān)代碼，根據(jù)自己業(yè)務(wù)的需求來(lái)做產(chǎn)品。國(guó)海證券分析師吳吉森認(rèn)為，操作系統(tǒng)能否成功的關(guān)鍵在于應(yīng)用生態(tài)，因此得到物聯(lián)網(wǎng)終端廠商的支持十分關(guān)鍵，通過(guò)對(duì)基礎(chǔ)架構(gòu)的開(kāi)源，疊加國(guó)家政策的大力支持，鴻蒙系統(tǒng)終端廠商的導(dǎo)入有望加速。

中泰證券分析師陳寧玉指出，華為發(fā)布鴻蒙操作系統(tǒng)2.0將有力推動(dòng)IOT生態(tài)發(fā)展，看好物聯(lián)網(wǎng)模組、智能控制器領(lǐng)域的景氣度。云計(jì)算巨頭資本開(kāi)支有望恢復(fù)，碳中和將對(duì)數(shù)據(jù)中心供給和技術(shù)發(fā)展產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。建議投資者關(guān)注物聯(lián)網(wǎng)模組終端上的移遠(yuǎn)通信、廣和通、九號(hào)公司、聞泰科技移為通信鴻泉物聯(lián)物聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的宜通世紀(jì)智能控制器方面的拓邦股份和而泰、貝仕達(dá)克、朗科智能、振邦智能等。

廣和通（300638）加速5G終端和應(yīng)用落地

公司推出的雁飛5G模組，采用了紫光展銳春藤V510芯片，春藤V510芯片采用臺(tái)積電12nm制程工藝，可實(shí)現(xiàn)2G、3G、4G、5G多種通訊模式，符合最新的3GPP R15標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范，可同時(shí)支持SA和NSA組網(wǎng)方式。公司5G模組以高集成、高性能、低功耗等技術(shù)優(yōu)勢(shì)助力雁飛5G模組的誕生。公司與芯片廠商和運(yùn)營(yíng)商等產(chǎn)業(yè)伙伴合作，加速5G終端的國(guó)產(chǎn)化布局和下游應(yīng)用的落地。群益證券指出，受益于通信技術(shù)的快速發(fā)展，全球物聯(lián)網(wǎng)連接需求爆發(fā)。預(yù)計(jì)大多數(shù)模組廠商將于2021年下半年相繼推出多款5G模組，隨著5G模組價(jià)格逐步下降，在需求端對(duì)5G 需求也持續(xù)增長(zhǎng)，5G無(wú)線(xiàn)通信模組出貨量占比將提升。物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)維持高景氣，公司處于全球無(wú)線(xiàn)通信模組第一陣營(yíng)，受益確定性強(qiáng)。

聞泰科技（600745）構(gòu)建產(chǎn)品集成業(yè)務(wù)護(hù)城河

公司繼續(xù)加強(qiáng)半導(dǎo)體產(chǎn)能投入，第三代半導(dǎo)體及SiP研發(fā)進(jìn)展順利?？毓晒蓶|投資上海臨港12英寸車(chē)規(guī)級(jí)功率半導(dǎo)體晶圓廠，預(yù)計(jì)將于2022年下半年投產(chǎn)。同時(shí)，公司目前推出的硅基氮化鎵功率器件已通過(guò)車(chē)規(guī)認(rèn)證測(cè)試并實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)，碳化硅二極管產(chǎn)品已經(jīng)出樣，有望在2021年底或2022年投入量產(chǎn)，為公司帶來(lái)新的增長(zhǎng)動(dòng)能。公司投入SiP技術(shù)研發(fā)，將ODM和IDM業(yè)務(wù)深度協(xié)同，構(gòu)建產(chǎn)品集成業(yè)務(wù)的護(hù)城河。公司具有較強(qiáng)的規(guī)模優(yōu)勢(shì)和協(xié)同效應(yīng)，長(zhǎng)期將持續(xù)受益于5G、IOT、VR/AR等產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)。中信建投證券指出，目前元器件供給緊張，公司的半導(dǎo)體業(yè)務(wù)和ODM業(yè)務(wù)發(fā)生分化，但也體現(xiàn)了公司業(yè)務(wù)的協(xié)同性和互補(bǔ)性?xún)?yōu)勢(shì)。隨著未來(lái)行業(yè)供給緊張得到緩解，公司將進(jìn)一步發(fā)揮雙輪驅(qū)動(dòng)的協(xié)同效應(yīng)，實(shí)現(xiàn)較好的成長(zhǎng)和盈利。

移為通信（300590）面向未來(lái)場(chǎng)景打造競(jìng)爭(zhēng)核心

公司面對(duì)全球疫情，迅速將品牌推廣重心切換至線(xiàn)上，保持與海外客戶(hù)的緊密交流，開(kāi)啟新一輪品牌建設(shè)和傳遞。同時(shí)公司加大對(duì)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)開(kāi)發(fā)，除了在汽車(chē)金融風(fēng)控領(lǐng)域的突破，還聚焦兩輪車(chē)車(chē)聯(lián)網(wǎng)、共享出行等領(lǐng)域，為擴(kuò)大共享出行市占率奠定良好基礎(chǔ)。中泰證券指出，公司進(jìn)行再融資面向未來(lái)場(chǎng)景需求打造競(jìng)爭(zhēng)核心，包括4G和5G通信技術(shù)產(chǎn)業(yè)化、動(dòng)物溯源產(chǎn)品信息化和工業(yè)無(wú)線(xiàn)路由器項(xiàng)目。在圍繞5G技術(shù)的開(kāi)發(fā)和儲(chǔ)備、面向主動(dòng)行為監(jiān)測(cè)動(dòng)物溯源的M2M技術(shù)和實(shí)現(xiàn)4G、5G、WIFI、藍(lán)牙等多種通信模式下傳輸幾個(gè)方向發(fā)力。預(yù)計(jì)項(xiàng)目建成后，將進(jìn)一步豐富產(chǎn)品線(xiàn)，為應(yīng)對(duì)未來(lái)可能拓展的物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用場(chǎng)景提供核心競(jìng)爭(zhēng)力。公司持續(xù)優(yōu)化資源配置和聚焦戰(zhàn)略核心，競(jìng)爭(zhēng)力持續(xù)提升，有望在疫情中長(zhǎng)期帶來(lái)的產(chǎn)業(yè)變化中體現(xiàn)比較優(yōu)勢(shì)。

中科創(chuàng)達(dá)（300496）業(yè)務(wù)橫跨手機(jī)和汽車(chē)領(lǐng)域

公司是全球領(lǐng)先的智能操作系統(tǒng)產(chǎn)品和技術(shù)提供商?！凹夹g(shù)”即在智能操作系統(tǒng)、中間件和人工智能相關(guān)技術(shù)領(lǐng)域，“生態(tài)”即通過(guò)與產(chǎn)業(yè)鏈中領(lǐng)先的芯片、終端、運(yùn)營(yíng)商、軟件與互聯(lián)網(wǎng)以及元器件廠商開(kāi)展緊密合作，垂直整合，目前公司主要業(yè)務(wù)橫跨手機(jī)和汽車(chē)等。國(guó)泰君安證券指出，公司在市場(chǎng)爆發(fā)之前就提前布局汽車(chē)業(yè)務(wù)。2020年智能網(wǎng)聯(lián)汽車(chē)新車(chē)型滲透率將達(dá)到51.6％，市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到1300億。公司自2013年開(kāi)始布局智能網(wǎng)聯(lián)汽車(chē)業(yè)務(wù)，專(zhuān)注于打造基于公司智能操作系統(tǒng)技術(shù)的新一代智能網(wǎng)聯(lián)汽車(chē)平臺(tái)產(chǎn)品。目前公司的智能汽車(chē)業(yè)務(wù)收費(fèi)模式由平臺(tái)使用費(fèi)、軟件開(kāi)發(fā)、IP授權(quán)等構(gòu)成核心能力使公司業(yè)務(wù)始終緊跟行業(yè)趨勢(shì)。公司作為智能操作系統(tǒng)領(lǐng)域龍頭，得益于公司在多行業(yè)內(nèi)的多年積累以及客戶(hù)資源，有望擴(kuò)張市場(chǎng)份額保持強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力。

和而泰（002402）智能控制器有望量?jī)r(jià)齊升

公司是智能控制器國(guó)內(nèi)龍頭企業(yè)，在同業(yè)中擁有完備的產(chǎn)品線(xiàn)，客戶(hù)覆蓋伊萊克斯、惠而浦、BSH及TTI等國(guó)際知名家電和工具龍頭。公司2018年收購(gòu)鋮昌科技，向上游微波毫米波射頻芯片領(lǐng)域拓展，且發(fā)布公告子公司鋮昌科技擬上市。廣發(fā)證券指出，智能控制器市場(chǎng)空間廣闊，行業(yè)集中度有望提升，智能控制器有望迎來(lái)量?jī)r(jià)齊升。此外，隨著汽車(chē)電動(dòng)化、智能化、網(wǎng)聯(lián)化以及電子電氣架構(gòu)集中化，公司在ECU領(lǐng)域迎來(lái)突破機(jī)遇。公司中標(biāo)博格華納的全球液體加熱器項(xiàng)目，并成功打入尼得科供應(yīng)鏈體系。公司積極布局深圳、杭州和越南三大基地產(chǎn)能，產(chǎn)能有序擴(kuò)張。公司受益于下游智能化、網(wǎng)聯(lián)化以及集成化趨勢(shì)，迎來(lái)量?jī)r(jià)齊升的突破機(jī)會(huì)，同時(shí)子公司鋮昌科技擬上市，微波毫米波射頻芯片業(yè)務(wù)打開(kāi)成長(zhǎng)新空間。

振邦智能（003028）近兩年業(yè)績(jī)保持較快增長(zhǎng)

公司加強(qiáng)新產(chǎn)品、新客戶(hù)的開(kāi)發(fā)和拓展，一季度電動(dòng)工具、清潔機(jī)器人等電控產(chǎn)品業(yè)務(wù)快速發(fā)展，營(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)均呈現(xiàn)加速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。中信建投證券指出，公司專(zhuān)注于高端智能控制器、變頻驅(qū)動(dòng)器、數(shù)字電源以及智能物聯(lián)等領(lǐng)域，產(chǎn)品主要應(yīng)用于電動(dòng)工具、家電、汽車(chē)電子等行業(yè)，近兩年業(yè)績(jī)保持較快增長(zhǎng)。公司于2020年4月實(shí)施限制性股票+股票期權(quán)激勵(lì)，2021年、2022年、2023年?duì)I收目標(biāo)分別為較2020年增長(zhǎng)25％、50％、80％，未來(lái)三年復(fù)合增長(zhǎng)率為22％。我們認(rèn)為，智能控制器行業(yè)正在加速呈現(xiàn)“東升西落”趨勢(shì)，中國(guó)供應(yīng)商全球份額以及業(yè)務(wù)邊界也在打開(kāi)，例如從家電到電動(dòng)工具，再到汽車(chē)與工業(yè)等，行業(yè)景氣度高，公司也有望充分受益，逐步成長(zhǎng)為大型智能控制器供應(yīng)商。

本文源自金融投資報(bào)