核心邏輯：鴻蒙系統(tǒng)主要投向物聯(lián)網(wǎng)，終端核心硬件模組是實現(xiàn)萬物互聯(lián)關(guān)鍵，模組未來幾年持續(xù)放量帶動相關(guān)上市公司迎來行業(yè)藍海機遇

鴻蒙OS是一個面向物聯(lián)網(wǎng)時代的操作系統(tǒng)，超級終端是鴻蒙OS中的重要概念。鴻蒙OS希望能夠?qū)崿F(xiàn)萬物的智能互聯(lián)功能，它通過將任意個孤立設(shè)備連接成“超級終端”，提供了流暢、安全的無縫銜接跨平臺能力，實現(xiàn)了“超級終端”內(nèi)硬件設(shè)備之間的信息共享與服務(wù)共享，讓用戶能夠像使用一臺設(shè)備一樣任意調(diào)用超級終端內(nèi)的設(shè)備與服務(wù)。

HarmonyOS 2 操作系統(tǒng)區(qū)別于蘋果及安卓系統(tǒng)的最大亮點之一在于面向IoT的分布式設(shè)備協(xié)同能力，智能設(shè)備終端眾多，“超級終端”的分布式技術(shù)和原子化服務(wù)有望優(yōu)化用戶體驗感，解決設(shè)備控制割裂痛點，加速萬物智聯(lián)發(fā)展，從而利好模組企業(yè)與物聯(lián)網(wǎng)云平臺。

根據(jù)華為預(yù)測，到 2020 年 5G 模組價格將下探到 100 美元，2022年將下降到 40 美元，到 2023 年，5G 模組價格將進一步下到 20 美元。綜合上述分析，伴隨著5G通信模組價格的下探，加快了5G規(guī)?；逃眠M程，大規(guī)模物聯(lián)網(wǎng)在各個行業(yè)的滲透率有望進一步提升。

結(jié)合鴻蒙操作系統(tǒng)未來推廣進程和5G應(yīng)用加速對物聯(lián)網(wǎng)的助推作用，最受益的物聯(lián)網(wǎng)硬件終端潛力個股如下：

一、廣和通

公司是國內(nèi)物聯(lián)網(wǎng)定制化模組龍頭廠商，公司在車聯(lián)網(wǎng)、PC、共享經(jīng)濟、金融支付、公用事業(yè)等多場景覆蓋全面，在 PC 端公司的模組份額較高，同時，公司收購了 Sierra Wireless 的車載業(yè)務(wù)，加上公司自身的儲備，在車聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的布局逐步完善。并且在 5G 等產(chǎn)品的進展也處于行業(yè)領(lǐng)先。

公司參股公司銳凌無線收購 Sierra 旗下車載模組業(yè)務(wù)后對公司車載業(yè)務(wù)提升明顯。Sierra 在車載端客戶覆蓋知名車企，18 年模組市占率達 20%。同時公司自身的車載模組業(yè)務(wù)也取得快速進展。隨著公司整合Sierra，在汽車智能化大背景下，5GV2X 背景下前裝模組滲透率不斷提升，公司車載業(yè)務(wù)有望成為繼筆電模組之后的又一黃金增長點。

相比車聯(lián)網(wǎng)、PC 這類無線聯(lián)網(wǎng)的需求，能源、家居、工業(yè)、安防、城市、農(nóng)業(yè)等場景的智慧化都依賴于聯(lián)網(wǎng)。因此，除了大顆粒賽道外，物聯(lián)網(wǎng)模組公司必須在多場景進行布局，才可抓住應(yīng)用爆發(fā)增長的機會。公司在智慧能源、家居和健康、智能制造、智慧安防、智慧零售、智慧城市、智慧農(nóng)業(yè)、無線網(wǎng)聯(lián)設(shè)備多個領(lǐng)域的物聯(lián)網(wǎng)場景都有布局，公司無線通信模組搭載于眾多物聯(lián)網(wǎng)終端，連接多類場景，賦能產(chǎn)業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型升級。

二、漢威科技

公司深耕傳感器領(lǐng)域，主要產(chǎn)品包括氣體傳感器、壓力傳感器、溫度傳感器等。2019年公司在國內(nèi)氣體傳感器領(lǐng)域的市占率約 70%。傳感器作為物聯(lián)網(wǎng)底層，是公司的基礎(chǔ)和重心。以氣體傳感器起步，漢威通過自主培育和投資并購的方式不斷進行傳感器種類的橫向整合，并著力研發(fā)智能傳感器技術(shù)，是國內(nèi)少有幾家掌握了 MEMS 傳感器技術(shù)的公司之一。2018 年，公司持續(xù)推進 MEMS 陣列傳感器、熱電堆紅外傳感器、壓力傳感器、超聲波流量傳感器、水質(zhì)檢測傳感器、超低功耗紅外氣體傳感器等多種產(chǎn)品的研發(fā)進度。

公司完成在智慧安全、智慧城市、智慧環(huán)保領(lǐng)域布局，增加了新的業(yè)務(wù)增長點。公司重點開拓家電、新風(fēng)、車載、臭氧等消費行業(yè)領(lǐng)域，深化與海爾、長虹、西門子等重點客戶的合作，已經(jīng)完成了對華為、方太、松下等客戶的布局，打開了公司在消費領(lǐng)域的新局面。傳感器在工業(yè)生產(chǎn)與消費電子領(lǐng)域雙重發(fā)力，將成為公司未來增長的核心驅(qū)動力。

公司擬募集資金總額不超10.09億元，用于 MEMS 傳感器封測產(chǎn)線建設(shè)、新建年產(chǎn) 150 萬只氣體傳感器生產(chǎn)線、新建年產(chǎn) 19 萬臺智能儀器儀表生產(chǎn)線等，將大幅增強公司在傳感器領(lǐng)域的生產(chǎn)能力和技術(shù)實力。同時，子公司蘇州能斯達較早布局了柔性壓力傳感器，形成以納米材料為核心的技術(shù)優(yōu)勢，是該領(lǐng)域少有的獨角獸，具備優(yōu)秀的成長潛力。

三、移遠通信

公司專注于物聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域蜂窩通信模塊及其解決方案的設(shè)計、研發(fā)與銷售服務(wù)。在 LPWA、WCDMA/HSPA(+)、 GSM/GPRS、GNSS、LTE、LTE-A、5G 等通信制式實現(xiàn)全系列模組產(chǎn)品布局，公司具備成熟的產(chǎn)品解決方案以及豐富的行業(yè)經(jīng)驗。2020 年公司通信模塊出貨量及銷售金額均居國內(nèi)首位，亦是全球第一大蜂窩物聯(lián)網(wǎng)模組供應(yīng)商。

公司產(chǎn)品類型豐富，包括 GSM/GPRS 模 組(2G模組)、WCDMA/HSPA模組(3G模組)、LTE 模組(4G模組)、LPWA模組(支持NB-IoT和 CAT.M 通信網(wǎng)絡(luò))、5G 模組、GNSS 定位模組、Wi-Fi 模組以及天線等。產(chǎn)品根據(jù)下游需求進行定制，廣泛應(yīng)用于車載運輸、智慧能源、無線支付、智能安防、智慧城市、無線網(wǎng)關(guān)、智慧工業(yè)、智慧生活、智慧農(nóng)業(yè)等眾多領(lǐng)域，是稀缺的通信模組全品類覆蓋的公司。公司在物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)中擁有領(lǐng)先的 GSM/GPRS、WCDMA/HSPA、LTE、NB-IoT 模塊等產(chǎn)品解決方案以及豐富的行業(yè)經(jīng)驗，提供物聯(lián)網(wǎng)蜂窩通信模塊解決方案的一站式服務(wù)。

目前公司是國內(nèi)產(chǎn)品布局最完善的通信模組公司，產(chǎn)品型號齊全。公司產(chǎn)品覆蓋了通信和定位兩大無線模組類別，涵蓋 600 多個產(chǎn)品型號，模組出貨量全球第一，能夠滿足多行業(yè)客戶的需求。

公司在車聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域布局較早，已有大量的車規(guī)級產(chǎn)品量產(chǎn)經(jīng)驗。公司基于不同的通信模式打造了豐富的產(chǎn)品組合，即 C-V2X 模組 AG15 系列、LTE 模組 AG35 系列、LTE-A+CV2X 模組 AG52X 系列、5G+C-V2X 模組 AG55X 系列加 AG215SAP 模組，以及車規(guī)級 Wi-Fi&BT 模組和導(dǎo)航定位模組，充分滿足車載客戶對未來智能汽車進行產(chǎn)品規(guī)劃的需求。車聯(lián)網(wǎng)模組價值量較高，隨著下游市場需求的逐步放量，公司綜合毛利率有望上行。

如果廣大讀者有其他看好的物聯(lián)網(wǎng)硬件終端潛力龍頭股，歡迎補充